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年报登场关注市场判断基金一致看好消费板块基金网【资讯】

时间:2023-01-16 来源网站:鸿禧菇财经网

年报登场关注市场判断 基金一致看好消费板块 - 基金网

年报登场关注市场判断 基金一致看好消费板块 - 基金网 更新时间:2010-3-30 0:07:42   基金公司2009年年报近日开始登场,超过10家基金旗下的90多只基金已经亮相。在两个月以前基金四季报的基础上,年报带给市场的最新信息,主要在于基金经理们对市场的最新判断,以及年报揭示出来的基金隐形重仓股的亮相。  通过对这些基金公司旗舰基金的重点关注,我们发现,许多基金经理均认为,选股能力将是今年投资业绩分化的关键,去年曾决定市场排名的关键因素:仓位,今年退而其次。另一方面,去年8月以来中小盘股的持续上涨,使公募基金近期更加关注大盘蓝筹股的投资机会。  关注政策退出  对于宏观经济形势的预计,往往影响着基金经理对市场运行趋势的判断。在展望2010年市场格局的时候,许多基金经理都把政府的政策选择、退出时机把握作为一个重要参考依据。  博时主题行业的基金经理邓晓峰就认为,中国经济已强劲复苏并出现过热的迹象。经济过热和通胀的大幅上升是今年最大的风险,政府退出步伐的快慢决定了经济的走向。  去年业绩排行进入前三位的新华优选分红的基金经理曹名长判断,经历2009年股指大幅上扬,2010年股指可能进入宽幅震荡格局。  有着相似判断的兴业全球基金的投资总监、兴业趋势的基金经理王晓明,则把指数摆脱区间震荡的可能,放在了融资融券、股指期货等创新交易制度的推出上。他认为,今年微观层面企业盈利的改善是不争的事实,这也为市场提供了下方支撑。但在国内及全球刺激政策退出的预期下,股市的上涨空间受到了一定的压制。市场在上涨时有可能会反复被政策退出的利空所打断,尤其是CPI的走势将在很大程度上决定政策退出力度的强弱。  震荡中寻找结构性机会  当区间震荡成为大多数机构投资者的共识时,寻找市场存在的结构性机会,成为基金经理们的共同选择,消费板块更是在“众口难调”的基金经理当中获得了一致的认可。  大成基金的投资总监、大成优选的基金经理刘明预计,2010年市场可能表现为区间波动,难以存在系统性投资机会,更多地体现在结构性的投资机会。长期看好大消费板块,如食品饮料、医药、零售等受益于经济结构调整的行业;阶段性看好金融、煤炭、有色、化工等周期类板块,以及受益于新兴产业政策扶持与金融支持的低碳板块和高科技板块。  长城久富基金的基金经理杨建华则认为,今年市场可能整体上呈现结构分化的走势,周期行业会更加受到宏观经济走势和产业政策的影响,下游消费相关的行业将继续保持平稳增长。总体上看好国家政策支持的大消费类、低碳经济、节能减排、技术创新等领域的投资机会。  博时特许价值的基金经理陈亮重点提到了新兴产业的机会。他表示,后危机时代另外一个重要特点是新兴产业的酝酿。创新将成为市场重要的投资主题,这样的创新包括新技术、新产业和新商业模式。因此,投资的选择应该主要考虑政策缓和或支持、利润高增长预期和创新增长的板块。  兴业的王晓明讲述了他选择个股的思路:尽量从长远的眼光来选择在长期具备成长性的个股,避免在频繁的短期交易中迷失方向。投资方向上,积极关注医药、消费、十二五规划所要扶持的重点产业或者战略新兴产业、区域振兴中长远来看能真正受益的企业,尽量规避政策所要调控的产业和领域,除非市场出现显著错杀的情形。  大小盘估值差异将修正  从中短期市场来看,多位基金经理注意到了中小盘股的持续走强所带来的反向投资机会。  新华的曹名长认为,正是由于对经济、特别是政策退出的担忧,使得资金回避与经济紧密相关的蓝筹板块,而追逐主题、题材等小盘股,这使得目前小盘股估值已处于非常高的区域,呈现泡沫特征,其将适当降低相关品种的配置。相反,经过前期的大幅下跌,银行等大盘蓝筹股当前又有了非常高的安全边际。  博时的邓晓峰也表示,以创业板为代表的中小盘股票的投机泡沫已经达到了不合理的地步。大盘蓝筹股与中小盘公司估值水平的差异也达到了历史最高水平。这种相对偏差必然被修正。   基金网声明:基金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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